DeFi(去中心化金融)是什么？如何投资DeFi？常见的3大DeFi应用平台
区块百科 发布时间 : 2025-03-04
DeFi(去中心化金融)是什么？如何投资DeFi？常见的3大DeFi应用平台
DeFi 为去中心化金融的简称，利用区块链技术和智能合约，让金融交易无需透过传统银行或中央机构进行。他提高了交易透明度、降低成本，并为用户提供全球即时的金融服务。
实际应用面涵盖借贷、交易、合约交易等，并通过流动性挖矿等方式为用户提供收益机会，逐步颠覆传统银行业的运作模式，以下我们将介绍DeFi 的原理和实际应用，以及投资DeFi 的3 种方式。
DeFi（Decentralized Finance） ，是去中心化金融的简称，它是一种新的金融模式，主要是运用区块链技术，以及是智能合约，创造一般金融常见的服务，而这些Web3 上的金融服务就是DeFi。
与传统金融不同的地方在于，DeFi 不需要银行、政府，或其他中间机构就能运作。
换句话说，DeFi 让金融服务更开放，任何人都可以直接透过网路参与，不受国籍、身份、时间的限制，而且更具效率。
举例来说，传统银行一边提供存款人1% 左右的存款利息，另一边将这些存款用可能7% 的利率借给有资金需求的人，一来一回银行就自己赚了中间6% 的利差，而且借贷的流程往往需要不少天的审核，才能确定金额、利率。
然而在DeFi 的平台上，智能合约已经预先将运行机制借款额度、条件预先写进程式码。
存款人只要提供资金在DeFi 平台上，就可以领取高额的利息。并且借款人也只需要几秒钟，在提供担保品后，就能立刻将需要的款项借出。
而由于少了银行这个中间人的角色，所以存款人往往可以获得比传统银行更高的利息报酬。
DeFi 的运作核心是区块链技术＋ 智能合约。
这项技术在2020 年大爆发，当时有一批工程师透过以太坊打造了Compound、Yearn 这些最早问世的DeFi。
并且只要将资产投入这些DeFi 平台，就能获得项目的代币奖励（俗称流动性挖矿），吸引大批资金流入，并开启DeFi 盛世。
DeFi 使用的是一种称为区块链的技术，区块链的特点是透明且不可篡改。
一旦数据被添加到区块链上，就无法被修改或删除，这提供了极高的安全性。
例如今天Peter 向一个DeFi 平台借款5,000 美元，一但这项资讯被写入区块链，就无法任意修改。
即便Peter 想赖帐也没办法，因为他无法将金额偷偷修改成0。
智能合约是一种自动执行、控制虚拟货币的程式码，储存在区块链上。
当预设的条件触发时，智能合约会自动执行操作，比如转帐、发放贷款等，无需人工介入。
虽然比特币是第一个应用区块链技术的加密货币，但要到2015 年以太坊问世以后，才将智能合约的概念带进圈子。
结合区块链技术和智能合约的强大功能，开发者打造了数千、上万款去中心化应用。
DeFi 服务通常是通过去中心化应用来提供的，这些应用运行在区块链上，可以直接与智能合约互动，用户可以透过这些应用来借贷、交易、投资等。
DeFi 完全去中心化，不依赖任何银行或中央机构来管理或控制资金。
一切都是透过智能合约自动执行的，增加透明度并减少了欺诈的风险。
而传统银行通常要透过层层审核，例如若需要把钱汇到海外，通常需要跑一趟银行办理，不只要等候1 – 2 天的处理时间，光是一次汇款可能就要耗费1,000 元以上的成本。
任何人只要有网路和手机、电脑，就可以使用DeFi 服务，无需开设银行帐户或通过身份验证。
而使用银行服务来投资、理财，通常都需要经过漫长的开户流程、身份验证、财力证明。
虽然对我们来说已经非常习惯这些事情，但对于发展程度滞后的国家，并非人人都有银行帐户。
DeFi 的交易几乎可以实时完成，且通常成本较低，因为省去了中间人费用和其他相关成本。
而一般银行要耗费大量人力来维持营运，因此通常要收取较高费用。
例如根据央 行统计，全台一共有3,000 多家银行的分行，假设每间分行都要聘请10 位以上员工营运，那么就至少有上万名员工。
为了确保银行获利水平，通常会在各种服务加收手续费。
DeFi 生态系统中充满各式各样的应用，涵盖从借贷到交易的各个方面，以下是3 种常见的DeFi 应用。
例如Uniswap和Sushiswap，这些平台允许用户直接在区块链交易加密货币，无需透过中心化交易所（例如币安）。
用户可以保持对自己资金的完全控制，交易透明且开放，并且可以透过提供资金获得收益。
例如Aave和Compound，这些平台使用智能合约提供去中心化的借贷服务。
用户可以将自己的加密货币存入平台，以赚取利息，或者借出其他资产。
这些平台的利率通常是根据市场供需动态自动调整的，借款的需求高涨时，利率就会依据智能合约自动调升，反之则调降。
例如dYdX，这些平台直接在区块链上搭建合约交易市场，用户可以用数倍杠杆交易比特币、以太币等虚拟货币。
早期由于区块链的性能限制，DeFi 的合约交易不仅速度慢、手续费率高，性能和币安这些中心化交易所相去甚远。
近几年由于技术进步，这些痛点已经慢慢被解决，甚至有一些交易所未上线的代币，只能在DeFi 上交易。
这是最直接的一种方式，透过投资DeFi 平台发行的代币来获得收益。
不过需要注意的是，多数的DeFi 代币都是「治理代币」，和股票是不同的资产属性，并不享有分润的权利。
治理代币通常可用来投票，决定项目的重大进展方向，但是平台收益并不会直接回馈到治理代币。
因此，项目赚钱不一定和币价表现有绝对相关。
不过，后来也有许多DeFi 平台开始着手让代币也能获得分润，提升持有人的福利，因此在购买前，建议多方研究代币的功能和内在价值。
指将资金投入借贷协议，赚取其他人借款的利息。
这种方式类似于民间P2P 借贷，任何人都可以充当资金出借方来赚取放贷利息。
一般而言，DeFi 的借贷协议都会要求一定的担保比率，例如借款10,000 美元，必须存放等值15,000 美元的虚拟货币，确保借款人能清偿贷款。
当担保品价值下跌时，借款人可以必须偿还贷款，否则就会将其存放的虚拟货币拍卖，用以清偿贷款。
类似于法院案件中，若必须赔偿对方资金时，必须尽速清偿，否则法院就会强制拍卖房子、车子，用以偿还。
流动性挖矿是一种特殊的投资方式。设想一种情境，到日本旅游前，我们需要先到银行，用新台币兑换日币。
同样的，当旅游结束后，会到银行用剩的日圆兑换为新台币。
因此，银行必须随时准备足够的新台币和日圆，用来因应换汇的需求，同时会在兑换时收取手续费。
在DeFi 的平台，人人都可以充当银行的角色，例如将比特币和以太币同时放入资金池：
比特币↔︎ 以太币
则人人都可以用比特币来换以太币，或是用以太币换比特币，但每次兑换时都需要支付手续费。
而将比特币和以太币投入资金池的举动，就是提供流动性，而藉由这种方式来赚取收益的投资策略，就称为流动性挖矿。
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